Pensez-vous que l'entrepreneur auquel vous prêtez attend cette somme pour lutter pour sa survie ? Pensez-vous que, sans financements, il verrait son projet annulé à cause d'une description de projet mal tournée ou d'une photo pas assez prometteuse ? Ce n'est pas de la télé-réalité. Il s'agit de ce qu'on appelle du refinancement de projets : c'est-à-dire que le prêt est d'abord validé sur le terrain par les institutions de microfinance partenaires dans le pays en question, qui sont les interlocuteurs exclusifs de l'entrepreneur qui emprunte. Ensuite, son profil est envoyé à Babyloan qui le met alors (ou non) en ligne pour rassembler les sommes requises via les internautes. Ce montant est alors acheminé à l'institution en question et vient libérer la somme précédemment allouée pour un autre projet.

Il n'est pas forcément simple de saisir la différence entre payer ou non des taux d'intérêts lorsqu'on prête de l'argent, et le fait que ce soit lié au paiement par l'emprunteur (le micro-entrepreneur bénéficiaire) de ces mêmes taux d'intérêts. En fait, cela n'a pas grand-chose à voir. Pourquoi cela ? Parce que rien n'empêche la plateforme intermédiaire, ici Babyloan, à ajuster ces frais en fonction de son modèle économique, modèle qui dépend aussi du nombre d'intermédiaires entre le prêteur et l'emprunteur (qui est au coeur de la notion de P2P). Prenons par exemple la chaîne de valeur Babyloan : elle inclut quatre agents, qui sont le prêteur, la plateforme, le partenaire terrain (une institution de microfinance.

Dans ce modèle, vous prêtez à taux 0 (donc vous ne gagnez pas d'argent sur votre prêt) ; il ne s'agit donc pas d'un placement financier. Par contre, à l'autre bout de la chaîne, le micro-entrepreneur (exclu du système bancaire donc) paie des taux d'intérêts qui vont de 15% à 50, parfois 60% (parfois plus dans des cas particuliers d'inflation importante ou dans des dérives comme le cas de Compartamos). Pourquoi cela ? Par exemple, le Tadjikistan connaît une forte inflation, qui atteint parfois 50%,faisant augmenter du même coup les taux d'intérêt du crédit. Comment, dans ces cas, obtenir nos taux records de 3% ? Quelle comparaison possible ? Il y a beaucoup de raisons inhérentes à la microfinance et à ses clients en manque de garanties qui justifient ces taux supérieurs à ceux que nous connaissons. Des sites dédiés à la transparence des taux d'intérêts, comme MFTransparency, proposent d'expliciter et de comparer les taux via une juste transparence de ces montants selon les pays.

C'est l'un des points le plus important. Comment, sinon, évaluer la chaîne de valeur de l'organisation proposant ce service en ligne, comment savoir quelle part du montant prêtée arrive finalement au bénéficiaire final, quelle part va aux salariés, presque ? Pour Babyloan.org, le modèle est simple et plutôt commun. Pour chaque transaction effectuée sur la plateforme, 1€ par tranche de 100€ est demandé pour couvrir les frais, avec possibilité de rajouer plus pour contribuer au site. A l'autre bout de la chaîne, les institutions de microfinance à l'oeuvre sur le terrain vivent grâce à ces fameux taux d'intérêt qu'elles prélèvent. Babyloan facture forfaitairement une partie pour couvrir ses charges et coûts de transferts de fonds internationaux. Enfin, un fonds de partage (constitué à 90% de produits financiers sûrs et à 10% de fonds destinés à être prêtés aux partenaires terrain de Babyloan en plus des fonds des internautes), est en train de voir le jour dont une micro-part viendra compléter le modèle, un modèle résolument tourné vers un juste équilibre entre pérennité économique et objectif social.